生物通报道 美国投资银行Cowen近日将pacific Biosciences纳入研究范围，并将股票评级定为Outperform（跑赢大盘），目标股价为每股6.50美元。

Cowen的分析师Doug Schenkel在一份分析报告中指出，该公司的几个特性使其股票对投资者有吸引力，并可能使公司的增长超出预期。特别是，2019年即将推出的8M芯片使其能够在价格和通量上与其他测序公司竞争，而又不改变其区别于竞争对手的特性。

“与传统的NGS鸟枪法测序相比，pacBio测序一直具有吸引人的特性。它的过人之处在于pacBio的读长更长、一致覆盖更好、无扩增偏向，并且能够同时检出碱基和检测修饰，”Schenkel表示。

“不幸的是，pacBio测序一直比Illumina及其他鸟枪法测序更缓慢、更昂贵，这将pacBio测序的需求限制在一个很小的范围内。人们只有在无法接受鸟枪法测序的限制时，才会选择pacBio测序。”

然而，pacBio在去年已经做出改变，以克服这些挑战。Schenkel认为这是向着正确的方向迈出了重要一步。

公司计划在2019年推出适用于Sequel仪器的8M芯片。这种芯片有望将每Gb数据的成本从37.5美元降低至7-10美元，这与Illumina的NovaSeq仪器相当，将有望实现1000美元的人类基因组测序。Schenkel表示，8M芯片每次运行所产生的数据量也将与NovaSeq的低产量和中等产量芯片相当。

Cowen目前预测，pacBio将在2019年售出110台Sequel测序仪，并在2020年售出140台。与2017年和2018年的110台相比，这似乎并不是一个很大的进步，也无法与其他主要测序公司的销量相比较。

不过，他认为如果这些改进奏效，那么pacBio将不难超越华尔街对2019年和2020年的收入预期，即使Sequel仍然是一种利基（niche）产品。

“我们看到了明显的上行路径，”Schenkel总结道。“考虑到测序市场的吸引力以及Illumina替代产品的稀缺性，我们相信良好的执行将带来高估值。”（生物通 薄荷）